Драматические две недели.

Последние две недели июля наглядно продемонстрировали насколько быстро происходят изменения на бирже. Всего две недели назад индексы вяло корректировались и казалось ничего не произойдет. Отчеты подняли индексы на значения начала года, но самое главное они показали, что продажи акций многих компаний были намного серьезнее, чем реальные проблемы. Я писал об этом много раз. Цены на акции на бирже в определенный момент не всегда отражают реальную стоимость компаний, они больше отражают количество покупающих и продающих, предсказать кто будет продавать или покупать совершенно бесполезное занятие, никаких методов не существует и те кто пробуют эти методы с таким же успехом могут играть в казино. Но со временем биржа определяет стоимость компаний с наибольшей вероятностью среди всех существующих методов. Коллективный разум в конечном итоге работает намного лучше индивидуального. Поэтому биржа не казино, она рано или поздно вознаграждает компании с реальными результатами и уничтожает компании, которые не выдерживают конкуренции. Индексы поднимаются потому что отчеты большинства компаний лучше, чем предполагалось аналитиками. Это очень правильное состояние, даже акции, которые были проданы мной в последнее время по фундаментальным причинам продолжают расти в цене, выбор акций драматически сужается. Ситуация точно такая как я предполагал, финансовые компании покупают одновременно, они поверили, что депрессии не будет, рецессия закончится и будет поворот к лучшему. Поэтому цены на акции резко повышаются и уходят с приемливого уровня иногда на 10-20% за несколько дней. В этой ситуации многие легко переплачивают, ведь все эти финансовые компании работают с деньгами клиентов и им надо что-то делать, тем более когда конкуренты что-то делают. Скорее всего они увидят многие акции, купленные сегодня ниже через какое-то время. Дисциплину надо соблюдать и не терять голову при любых обстоятельствах, особенно когда страх или жадность зашкаливают. Именно поэтому обращать внимания на мнения не имеет смысла, все они преследуют собственные цели. Надо последовательно осуществлять свою программу и всегда помнить, что биржа дает все возможности тем, кто действует. Многие мои клиенты запаниковали, что неудивительно в сложившихся обстоятельствах, и пропустили момент вывести свои портфели на новые высоты. Но ничего не закончилось и хотя ожидать 14000 на DOW явно преждевременно, свой портфель вывести на этот уровень вполне возможно. И у некоторых клиентов это уже произошло! Драматические изменения цен возможны, но я уверен, что индексы будут со временем выше. В экономике много проблем, зарабатывать на бирже легко только на коротких пузырях, но инвестировать необходимо, чтобы потом не жалеть об упущенном времени и возможностях.
Правительство пытается устранить причины финансового кризиса, приведшие к рецессии, которая похоже будет рекордной по всем показателям со времен депрессии, но не думаю, что предпринятые меры сработают на 100%. Проблема в том, что все игроки имеют серьезнейшие связи в Вашингтоне и часто переходят на государсвенную службу, чтобы лоббировать интересы компаний, в которых они сделали состояния на пузырях. Практически правительство состоит из такого рода лоббистов, они не будут ущемлять интересы своих людей. Так было и будет всегда, ничего не изменится. Печалиться по этому поводу не стоит, далеко не все зависит от Вашингтона, гораздо больше зависит от персонального выбора. Дискуссия по поводу вознаграждений в финансовых компаний наглядно демонстрирует насколько слуги народа не понимают проблему, суть которой в том, что финансовые компании рискуют деньгами клиентов и о людях, которые требуют миллионные бонусы, совершенно не слышно во времена, когда они теряют деньги клиентов, зато когда зарабатывают, хотят получить по полной. Проблема решается очень просто, если ты рискуешь своими - никаких проблем, если деньгами друзей и клиентов, которые тебе доверили тоже. Но если это деньги клиентов компании и при неблагоприятном результате ты не несешь никаких потерь, то зарплаты и 1-2% от прибыли вполне достаточно, при этом риск должен быть строго контролируем. Если есть желание и уверенность делать больше, открывай свою компанию, привлекай деньги и рискуй на здоровье.
Время летит незаметно, скоро надо будет подводить итоги года. Результат скорее всего будет отрицательным, но надеюсь не убийственным. Думаю, что с окончанием отчетного периода и началом основного сезона отпусков через неделю-другую на бирже будет поспокойнее. Можно будет перевести дыхание перед "новым годом" и подумать, что делать.