Финансовый триллер.

О финансовом кризисе по горячим следам уже написаны десятки книг, скоро появятся академические исследования, кинофильмы, постановки. Я прочитал несколько, большинство пересказывают события и явно написаны на тему дня с целью укрепления материального благополучия авторов. О последней я хочу написать подробнее. Это

No One Would Listen: A True Financial Thriller by Harry Markopolos. Те кто следили за делом Мадоффа хорошо помнят автора, который с 1999 пытался привлечь внимание Securities Exchange Commissions - главного американского финансового регулирующего агенства к неправдоподобным результатам, которые демонстрировал как оказалось крупнейший мошенник всех времен и народов. Мистер Маркополос несколько раз свидетельствовал в комиссиях Конгресса и Сената, расследующих каким образом оказалось возможным существование многомиллиардной финансовой пирамиды на протяжении десятков лет, участвовал в телевизионных программах, написал книгу. Если бы SEC прикрыла пирамиду Мадоффа по совершенно обоснованному сигналу Маркополоса, потери инвесторов были бы не $50-60 миллиардов, а возможно в 10-20 раз меньше. Это совершенно умопомрачительные суммы, многие банки еще будут выплачивать потери, адвокатам работы на годы и все потому что люди, которые работают, чтобы предохранить инвесторов от такого рода преступлений, оказались некомпетентными и неспособными выполнить свои прямые обязанности. Если бы не финансовый кризис, эта пирамида могла легко разрастись до триллионов! Но меня больше всего в этой книге заинтересовала причина, по которой мистер Маркополос заинтересовался результатами Мадоффа. Маркополос работал в финансовой компании с 9 миллиардами под управлением и всего 9-ю работниками. Это очень неплохо, даже если они берут только десятые доли процента за свои услуги. Обязанности Маркополоса как большого специалиста по сложным финансовым инструментам типа опционов и других типов контрактов заключались в анализе математических моделей различных "продуктов" финансовых компаний и создание своих для компании, которая соответсвенно продавала их своим институционным клиентам. В 1999 Маркополос получил задание иммитировать результаты Мадоффа, чтобы была возможность конкурировать и быстро определил, что это невозможно, что такие результаты могут быть только результатом фиктивным, на бумаге. Своими соображениями он быстро поделился с SEC, которая так и не нашла возможность за десять лет обратить внимание на его попытки привлечь внимание к крупнейшей финансовой пирамиде. Хозяева компании Маркополоса тоже не поверили и он еще пять-шесть лет работал над проектом создания идеальной модели. В конечном итоге он бросил это занятие после того, как разработанная модель в один прекрасный день едва не потеряла 100% (!) капитала компании. Мистер Маркополос 12 лет потратил на то, чтобы убедиться в рискованности любой компьютерной суперматематической модели. Он не написал об этом в своей книге, он как любой мечтатель в глубине души верит по-прежнему, что это возможно и не хочет признать, что масса его коллег занимается совершенно бессмысленным делом типа поиска филосовского камня, но я думаю, он переключился на расследования финансовых преступлений неслучайно. Исключительная честность и порядочность просто не позволили ему больше участвовать в надувательстве, а все эти модели как вечный двигатель существуют только потому, что человеку всегда можно продать мечту. Это гораздо проще и всегда найдутся желающие попробовать, особенно "ничьими" деньгами финансовых компаний. Если что-то будет получаться, люди принимающие решения получат бонусы, если не получится - пойдут работать в другую компанию. В мире миллиардов крутятся здесь одни и те же люди, и будут крутиться. Они представляют серьезную опасность для общества, стремление заработать как можно больше за максимально короткий срок нормально, если риск ограничен рискующими. Финансовый кризис наглядно продемострировал, что когда речь идет о миллиардах все эти модели могут привести к глобальной финансовой и экономической катастрофе. Если правительству не удастся ограничить риски, следующий кризис незбежно приведет к депрессии. Финансовая реформа на заключительной стадии согласования, она ничего не изменит. Механизмы ограничения риска существуют, надо только чтобы они работали для всех без исключения. Финансовый кризис еще не закончился, есть надежда, что в ближайшее время серьезно рисковать желающих будет немного, через несколько лет их будет больше и они обязательно разработают новые модели. Наверное, единственный выход направить этих людей работать в реальную экономику, на практике правительства развитых стран должны серьезно задуматься как разделить крупные финансовые компании, которые сконцентрировали гиганские средства и превратились в неуправляемых монстров. Такая концентрация опасна в любом секторе экономики и смертельна, если что-то опять пойдет не так как смоделировано. Я думаю, что эти проблемы не новые и преодолимые, здравый смысл здесь всегда в конечном итоге преобладает. Большинство "инвесторов" на бирже что-то делают совершенно далекое от реальных инвестиций, в которых тоже нет ничего нового - они работают только если это делать последовательно, принципиально и со временем. Математические модели как пирамиды работают только короткое время, надежды как в казино только на везение. Но большинству не везет!