Что делать?

Очень трудно было представить, что индексы вернутся на уровни 1999, в прошлый век еще несколько недель назад. Уверен, что никто, даже самые гигантские "медведи" такого предсказать не додумались. Вопрос, что делать дальше в условиях паники однозначен - не паниковать! Я уверен, что причины падения - не в реальных экономических показателях. Даже если экономика в рецессии, продавать абсолютно все смысла нет, какие-то компании только выигрывают в ситуации, когда большинство естественно проигрывает. На сегодняшний день продают все, это признак паники, ликвидации на margin счетах, ликвидации финансовых компаний, распродающих все, что можно продать. Продать неликвидные бонды некому, у всех финансовых компаний их достаточно, именно поэтому скорее всего эти бумаги и будут выкуплены правительством. Продать акции по-прежнему можно, хотя после последних событий наверное остается только запретить продажи. Когда можно только покупать, явно все будет намного лучше. На самом деле Мр. Маркет паникует абсолютно беспрецидентно. Скорее всего потому что многие основные финансовые "столпы" просто прекратили существование. Я думаю, что осталось уговорить многие центральные банки существенно снизить интерес, они явно отстали от американского. В остальном есть положительные моменты:
- основные жертвы в финансовом секторе уже определены. Они ликвидируются, их активы покупаются более сильными конкурентами. Это процесс, который займет какое-то время, но представить, что кто-то еще обанкротится из крупнейших финансовых компаний трудно.
- инфляция, которая всего несколько месяцев назад при $145 за баррель нефти, была самой основной проблемой всех средств массовой информации, скорее всего будет нулевой за год, цены на бензин, продукты питания и т.д. должны опуститься, что всегда поднимает настроение и освобождает какие-то средства на более интересные вещи или поможет оплачивать кредиты.
- я очень надеюсь, что наш центральный банк и правительство продолжат принимать решения, которые необходимы для решения проблем. Они действуют, может быть не очень оперативно и поэтому не очень пока эффективно, но в этом главное отличие от их действий, приведших к депрессии или от "японского" сценария. При этих драматичеких исторических сценариях меры никакие не принимались, система заработала, когда уже ничего исправить было нельзя. Я не думаю, что мы в такой ситуации.
- деньги в системе есть, естественно они ждут развития событий. Баффет уже начал покупать, если за ним последуют другие, то мы можем через короткое время только вспоминать, как дешево все было в начале октября 2008.
- продав сегодня только потому, что "все продают" будет очень трудно покупать, скорее всего будешь покупать все намного выше и опять не вовремя. Я проходил через многие уже падения и знаю абсолютно точно, что если компания не вышла из бизнеса у акций есть шансы подняться в цене. Все не поднимутся, на чем-то всегда потеряешь, но продавать сейчас нужно только если действительно нужны деньги.
Одновременно все деньги не нужны никому, акции товар ликвидный, всегда можно что-то продать из портфеля при необходимости. Это очень трудно в такие дни как сегодня когда индексы слетели в какой-то момент 8%, закрывшись на 3% и больше на уронях конца прошлого века, представить, что через какое-то время будет лучше. Но я знаю точно, что не все пропало и закончилось. Как в любом бизнесе, на бирже есть периоды когда кажется, что надо забыть и бросить. Если вы решите это сделать, это будет огромной ошибкой, у вас просто не будет возможности участвовать во времена, когда все хорошо. Резкие падения нередко заканчиваются резкими подьемами. Последние падения произошли очень быстро, причины я уверен, больше "технические", их можно преодолеть. И мы их преодолеем.