Покупки и обьединения.

Из моего августовского годового портфеля купили компанию RX. Всем кому я ее купил удалось заработать 40-50%. Покупки и обьединения как я уже писал - самый верный признак возврата к нормальным условиям, никто не будет покупать компании, если не видит смысла на этом заработать в будущем. RX купила компания, которая специализируется на покупке недооцененных бизнесов, приятно вдвойне, что мой анализ совпал с анализом людей, которые на этом зарабатывают на жизнь. При этом ситуация заканчивается, думать больше не надо, - самый "легкий" инвестмент. Думаю, что на бирже процесс покупок и обьединений будет существенным в ближайшее время, в нем надо участвовать. Индексы на значениях, которые соответствуют ситуации в экономике сегодня, если экономика будет расти, то скорее всего не очень высокими темпами, заработать просто на подьеме будет трудно, нет никаких оснований для драматических подьемов, аналогичным последним шести месяцам. Уникальный короткий период, когда можно было купить практически любую известную компанию закончился. Акции RX ничего на всеобщем подьеме практически не делали, это тенденция - заработать можно будет на специальных ситуациях, если покупать по разумной цене, рано или поздно биржа вознаграждает. Лучше, конечно, пораньше, многие по-прежнему верят в компании, которые больше интереса не представляют, все-таки экономическая ситуация изменилась драматически. На бирже следить за ситуацией необходимо и действовать в соответствии с обстановкой. Паники больше нет, можно принимать решения на основе конкретных отчетов, большинство компаний уже отчиталось. Тенденции практически не изменились по сравнению с двумя последними отчетными периодами. Доходы большинства компаний стабилизировались, к сожалению при более низком уровне продаж. Бизнес существует, чтобы работать с прибылью, даже если эти прибыли достигаются за счет сокращений. Акции растут в цене с повышением доходов, - это основная причина, все остальное - лотерея. К сожалению, текущие события часто заслоняют причины, по которым надо инвестировать в акции, теряется драгоценное время. Это трудно иногда увидеть их по цене ниже цены покупки, поэтому надо все-таки это делать по экономическим показателям, диверсифицировать портфель и в конечном итоге все будет нормально.
Уоррен Баффетт купил полностью оператора железных дорог Burlington Northern Santa Fe (BNI), у него уже было 22% акций, за 44млр. Это его самый значительный инвестмент, при этом он как в прошлом году декларирует уверенность в будущем американской экономики.
Это можно сказать "классический" Баффетт, компания в стабильном бизнесе, приносит предсказуемые доходы, некоторое недоумение вызывает только цена, которая на 20-30% выше цены, по которой он начал покупать эти акции несколько лет назад. В отличии от многих предыдущих покупок экономика последней не очевидна, скорее всего лучший инвестор всех времен и народов учитывает какие-то моменты, которые пока не отражены в цифрах. И это очень необычно, единственное немного иррациональное обьяснение - не очень понятная привязанность многих американских крупных инвесторов к железным дорогам, наверное что-то связанное с детскими мечтами. Эти инвестиции в большинстве случаев удачными не были, Баффетт это знает, будет интересно посмотреть на этот инвестмент через некоторое время. Баффетту уже много лет, доказывать ему ничего не надо, но в средствах массовой информации есть его определенный культ. Достаточно вспомнить как его инвестмент в Goldman Sachs по $110 сначала слетел в $50 и тут же пошли разговоры, что он ошибся, сегодня это $180 и средства массовой информации упоминают об этом каждый раз, когда имя Баффет появляется в новостях. Почему-то не очень вспоминают об инвестменте в General Electric в тоже время по $22.50, сегодня $14.50, а в какой-то момент ниже $6. Еще одно доказательство бесполезности средств массовой информации при принятии инвестиционных решений, их бизнес зависит от многочисленности аудитории, которая естественно больше при наличии сенсаций, "значительных" новостей и т.д. Скучные обьяснения с цифрами в руках смотреть неинтересно, человеческая психология явно не способствует принятию правильных решений, именно поэтому Буффетт - гений, его решения принимаются на основе железной логики и дисциплины. Скорее всего он потратил 44млр. неслучайно, акции его компании имеет смысл покупать и держать.