Финансовые изобретения.

Финансовые изобретения последних лет должны были облегчить доступ к различным финансовым инструментам, доступным раньше только крупным игрокам. Похоже, что с практическим исчезновением сразу нескольких направлений, прежде всего связанных с кредитными инструментами, возникла парадоксальная ситуация, когда вся активность сконцентрировалась на покупке-продаже индексов. Их расплодилось много, на все случаи жизни, можно покупать на повышение и понижение. Финансовые компании просто ничего не хотят делать, гораздо проще запустить программы через компьютеры, которые друг за другом и осуществляют все операции. Все упирается у кого лучше быстродействие и программисты. Обьемы на QQQQ индекс, который должен отражать движение 100 самых крупных компаний на NASDAQ, ежегодно растут на несколько процентов и уже превышают 10% от всего обьема торговли на этой площадке. Такая же ситуация и с другими индексами. Если раньше надо было программировать одновременную покупку и продажу всей сотни акций компаний, входящих в индекс, то теперь достаточно гонять QQQQ и другие индексы целыми днями, надеясь на свои компьютеры. На мой взгляд, это становится проблемой биржи и экономики в целом, потому что совершенно ясно, что когда покупаются акции компаний, то повышение цен на акции благоприятно отражается на экономической позиции компании и наоборот. От изменений цен на индексы по большому счету ничего не меняется. Не случайно многие индексы уже мало отражают движение входящих в них компаний, изменения цен на любые акции все-таки отражают соотношение покупающих и продающих. Для финансовых компаний торговая деятельность значительно удешевилась и упростилась, но занятие это бессмысленное, виртуальное. Когда выигрываешь, когда проигрываешь, вроде все при деле. С точки зрения экономики, на мой взгляд, биржа при таком развитии событий просто прекратит иметь какое-то значение для реальных компаний, им просто не надо будет продавать свои акции на бирже и возможности для развития будут намного меньше. Тенденция печальная, потому что по моему глубокому убеждению, без финансового механизма, позволяющего быстро привлекать средства для расширения никакие новые MSFT, GOOG и т.д. невозможны. Я не помню периода, когда акции новых компаний не появлялись целый квартал. В июле-августе 2008 появилось всего 7 новых компаний, в сентябре-октябре ни одной!! Предполагаю, что это абсолютный рекорд за многие годы. У меня нет статистики сколько компаний обанкротилось за этот период времени, но уверен, что больше семи.
Я уже писал, что 10 октября скорее всего мы достигли дна. Индексы поднялись сушественно, но уверенности, что мы вернемся быстро ни у кого нет. Кредитные проблемы, финансовый кризис явно повлияли на реальное положение в экономике и некоторые негативные тенденции уже не развернешь титаническими усилиями правительства и центрального банка. Инвесторы потеряли уверенность в реальных показателях работы компаний, все ожидают, что на самом деле дела будут хуже и отчетный период ничего не прояснил. Я думаю, что страхи сильно преувеличены. Надеюсь, что большинство моих компаний потеряли в цене незаслуженно, но обстановка такая, что ничего не покупают по серьезному. Покупает лучший инвестор всех времен и народов Warren Buffett, я думаю ему верить можно. Кстати, я только закончил чтение огромного тома под названием Snowball, самой большой книги, посвященной Баффету, только что появившейся в продаже. Не уверен, что всем будет под силу одолеть 900 страниц, но для меня это необходимо, потому что придает уверенность заниматься своим делом в драматические времена, которые некоторые уже сравнивают с депрессией 30х годов. Я очень надеюсь, что депрессии не будет. Я уже писал о том, что американская экономическая модель учится на ошибках и приспосабливается к новым условиям. Скорее всего мы будем скоро вспоминать насколько дешево можно было купить акции многих компаний. Баффет долгое время не пользовался компьютером, потому что не видел необходимости заглядывать "каждые пять минут, сколько стоят его акции". Не заглядывает он в свой портфель каждый день и сегодня. Никакой необходимости это делать нет, особенно сегодня, чтобы не расстраиваться. Это может повлиять на принятие решений. Вариантов очень много, хочется попасть на самый быстрый, но пока мне не удается определить, в каком секторе экономики начнут покупать в первую очередь. Если есть свободные средства - надо покупать!