Федеральный Банк и Отчетный Период

Неделя выдалась интересной. Цены на золото, нефть и практически на все остальные ресурсы поднялись на исторические или многолетние высоты. Биржа не обращает внимания и понимается. Причина - Федеральный Центральный Банк. Рашифровка последнего заседания, на котором большинство продемострировало готовность остановить подьем интереса, мгновенно отправила индексы вверх. Я уже писал, что для финансовой системы этот интерес наиболее существенный момент. Но возникает вопрос, что дальше. На мой взляд, дальше будет хуже. Цены на сырье не упадут, цены на все остальное понимутся больше. Выбор компаний для инвестирования очень узкий. Все что я покупал - акции аптечной сети RiteAid (RAD), нефтяной компании GreyWolf (GW), Emdeon (HLTH), Baxter (BAX). Все достаточно консервативно. Отчетный период демонстрирует очень похожую ситуацию за последние пару лет - многие акции понимаются в надежде на хороший отчет и падают, когда ничего особенного компании не демонстрируют (AMGN, MOT, EBAY, AFFX, BRCM, SNDK, CREE, PDFS, FFIV, VRSN, ERICY, INTC). Исключения есть GOOG, YHOO, CYMI, AAPL, QCOM, но подьемы незначительны, а падения существенны. Посмотрим на продолжение, но тенденция на мой взгляд определилась. Из компаний, которые есть у моих клиентов наиболее значительный успех SWIR. Мы покупали их меньше $10, акции поднялись до $17.50, дела идут хорошо, вопрос только когда продавать. Это всегда сложнее, чем покупать, потому что на месте обычно ничего не стоит - идет или выше или ниже. Проблема, что многие клиенты следят только за ценой на акции, не чувствуют себя комфортабельно, если цена ниже цены покупки, потому что не хотят вникать, делать свою домашнюю работу. Без внутренней убежденности, понимания во что мы вкладываем и почему, естественно настроение определяется ценой на сегодняшний день. Очень мне нравится несколько вариантов инвестирования в китайские компании, клиенты пока воспринимают их очень скептически. В целом русскоязычная публика ждет NASDAQ на 5000, тогда видимо все оживятся. Вот только ждать можно еще очень долго, а время уходит безвозвратно. На этом маркете всегда есть что делать и если не пробовать, то ничего не произойдет никогда.

Затишье перед бурей?

На мировых рынках затишье. Цена на золото достигла $600 впервые за 20 лет. Многие почему-то радуются, на мой взгляд ничего хорошего. Можно всегда найти что-то положительное во всем, но по большому счету рост цен на золото всегда предвосхищал рост цен, инфляцию, короче ничего хорошего для экономики и соответственно, финансовых рынков. Никаких новых экономических законов нет, остается надеяться, что волнения были ложными. Мое мнение, что все возможно, но потрясений подобных 1998 в России, 2000 в Америке не будет. Скорее всего мы застряли надолго и деньги будут переходить из одного сектора в другой быстро и беспощадно, как это происходит последние пару лет. И вечные проблемы, волнения о ценах на нефть, Иранской ядерной программе. Российские Интеррос и Норильск Никель вложили $217 Млн. в PLUG. Фактически, покупают новую альтенативную энергетическую технологию. Это что-то новое и очень правильное. можно ожидать что-то подобного в будущем.
ENTU вырос на 10-18% в предыдущей записи. Кто не продал дождался предупреждения, акции ушли на 25% вниз. Страшного ничего нет, но дождаться результата, который уже был скорее всего придется через месяцев шесть. CSC вырос для моих клиентов на возможности поглощения компании с $50 до $60. Сделка еще не состоялась и возможно не состоится, свои 20% мы имеем. Особенно приятно, что именно поэтому мы эти акции и покупали. Buy on rumors, sell on news.
"Крупнейший скандал на Wall Street" "Наши обокрали Wall Street на $7000000" Это заголовки местной прессы об очень простом деле. Русскоязычные ребята из приличных семей, закончившие хорошие школы и получившие работу на Wall Street в Merril Lynch и Goldman Sachs ( видимо хорошо учились), решили подработать на конфиденциальной информации. Поработали год и неплохо заработали, вот только деньги придется вернуть, придется посидеть и карьера навсегда закончилась. Не научили их чему-то вечно занятые родители и хорошие университеты. Такие случаи происходят постоянно. К сожалению, обычно больше внимания, когда не англоязычные фамилии.
Маркет устал и отдыхает перед основным отчетным периодом, который только начинается. Основные события - после праздников Пасхи. Ностальгический праздник День Советской Космонавтики здесь никто не знает.

Конец квартала-начало другого.

Интересная неделя с точки зрения истории. Практически все индексы на американской бирже на новых высотах за последние 4-5 лет. На деловых каналах практически не празднуют, деньги сделать трудно, хвастаться особо не чем, индексы действуют лучше, чем конкретные акции. Активность высокая, но как однажды пожаловался мой российский клиент если за день на IBM прошло 3-4 миллиона акций, а акции не сдвинулись, то какой интерес? Как я писал в предыдущей страничке, все упирается в Федеральный Резервный Банк. Пока большие финансовые компании не могут определить, что дальше и предпочитают короткие и суперкороткие дистанции. Бороться с ними в этом деле трудно и беспеспективно. Единственный шанс для инвестора - купить до того как что-то сдвинет акции. На этой неделе ENTU сдвинулся на 10-15% после того как акции можно было покупать два месяца меньше $4.; KOPN пролетел с $4.2 до $5.3; SWKS $6 до $7.20. Интересно как фонды в конце квартала покупают акции, которые хорошо подросли за квартал. Они таким образом показывают своим инвесторам, что они в "правильных" акциях. Думаю, что многие более "живые" фонды (hedge funds) используют это обстоятельство, чтобы подзаработать. Налоговое время заканчивается, клиенты в большинстве пребывают в глубоких раздумьях. Но как всегда все определяется, когда ты что-то делаешь.