Уроки финансового кризиса.

Финансовый кризис заканчивается. Через неделю правительство опубликует окончательные результаты стресс-теста основных финансовых компаний, но уже сегодня понятно, что большинству из них удалось устоять и не понадобятся какие-то новые серьезные решения. Ситуация в финансовом секторе похожа на ситуацию после землетрясения, когда какие-то здания развалились, большинство устояло и требует ремонта. Настроение соответственное послешоковое. Никто ничего не строит, разбираются завалы, только немногие пытаются вернуться к прежней жизни и пытаются опередить тех, кто ничего не делает. Масштабы кризиса настолько серьезны, что совершенно бессмысленно искать виноватых. Потому что все завязаны, абсолютно никто не мог предвидеть того что произошло. Но выводы на мой взгляд совершенно однозначны, я о них уже писал подводя итоги 2008 года. Главный вывод - надеяться на правительство, компании не стоит. Компании, которые прекратили существование уже никогда не выполнят свои обязательства и нет никакой уверенности, что оставшиеся будут существовать через какое-то время. Правительство настолько серьезно залезло в долги, что если и раньше были сомнения, что оно будет выполнять свои обязательства в будущем, то теперь вероятность, что оно может от них отказаться уже никому не кажется невозможной. Инфляция будет и можно только надеяться, что будет в каких-то разумных пределах и не сьест все средства, такой опыт есть, нет никаких оснований считать, что в Соединенных Штатах невозможен дефолт как в России 1998 года. Все возможно, кризис это наглядно демонстрирует. Я всегда скептически относился к многолетним гарантированным обязательствам, страховкам. Никто не знает, что будет через несколько дней, никто не знает будет ли существовать компания с которой вы заключаете многолетний контракт. И не исчезнет ли она с деньгами. Но выход есть - надо брать свое финансовое будущее в свои руки. Самая большая проблема в этом деле, что большинство не хочет думать. Ссылаются на нехватку времени, не хотят выходить за рамки того, что знают и чувствуют себя комфортабельно. Я не вижу другого пути, никто не сделает этого за нас. Построение своего портфеля процесс длительный, сложный, иногда все падает, иногда что-то не срабатывает как ожидаешь, но это единственный вариант. Со временем все будет нормально, если следовать первоначальному плану и не останавливаться.
На бирже в разгаре отчетный период, который демонстрирует, что все компании ощущают последствия финансового кризиса. Большинство не очень уверено в ближайшем будущем. Поэтому трудно ожидать от биржи значительных изменений. Скорее всего провалиться оснований не будет, для значительных подьемов необходим существенный поворот к лучшему в экономике, который вряд ли произойдет в условиях послешока. Но этот поворот будет, биржа будет реагировать до выхода статистики и произойдет это гораздо быстрее, чем консенсус на сегодняшний день.
Можно пробовать заработать на тревожных новостях о "свином" гриппе, можно ставить на быстрый переход на электромобили http://www.byd.com/ Варианты на бирже будут при любых обстоятельствах, вариантов нет и не будет, если ничего не делать.

Стабилизация.

Похоже, ситуация в экономике стабилизировалась. Все меньше новостей об увольнениях, банкротствах. Система подкорректировалась и начинает работать в нормальном режиме. А индексы продолжают расти. Пессимисты по-прежнему утверждают, что это ненадолго и скоро маркет продолжит двигаться вниз, но если несколько недель назад, когда индексы развернулись не было никаких подтверждений, что ситуация меняется, то открывшийся отчетный период показывает, что основания есть и маркет развернулся неслучайно. Поднимаются акции драматически как только компании показывают результаты лучше ожидаемых. Результаты показывают, что ожидания занижены существенно, что не удивительно, учитывая что произошло за последний год. Интересно, что многие экономисты начинают предсказывать улучшение экономической ситуации намного быстрее, чем считалось еще несколько недель назад. Биржа все это отражает, даже небольшие положительные новости имеют значение, поэтому с депресивных уровней подьем в 30% произошел всего за несколько недель. Я думаю, что "нормальный" уровень еще выше и только когда мы его достигнем можно будет сказать, что депресивную ситуацию мы преодолели. Естественно потребуется еще какое-то время, чтобы прошел шок, все начали двигаться, заработали все предпринятые меры, но я уверен этот процесс будет не на долгие годы. Многие русскоязычные почему-то считают, что в недвижимости цены восстановятся быстро. Я так не думаю, процессы в этом деле растянутся на долгие годы, там был "пузырь". Японский пузырь недвижимости лопнул 20 лет назад, цены на недвижимость по-прежнему внизу в эпицентре пузыря Токио на 90%; технологический пузырь на Nasdaq 2000 года по-прежнему внизу на 70%. Покупать золото, драгоценности если экономика будет в депрессии - кому их можно будет продать при этом сценарии не потеряв существенно в цене? На бирже есть варианты на любой сценарий, поэтому существует необходимость диверсификации, инвестмент процесс крайне индивидуальный, психологически очень сложный, эмоциональный при том, что все понимают, что эмоции в любом деле больше мешают. Можно еще ничего не делать и надеяться, что когда понадобятся деньги на них можно будет купить столько же сколько сегодня. Не надо себя обманывать, инфляция есть, хранить деньги под сегодняшний % это просто отдавать их банкам в работу. Через какое-то время купить на них можно будет гораздо меньше. Поэтому выхода нет, надо инвестировать, действовать и все будет нормально.