Без событий.

На бирже относительное затишье. Индексы остановились после трех месяцев драматических подьемов. Через несколько лет никто не вспомнит насколько все было страшно и как быстро индексы вернулись на уровень начала года после падений на 25-30%, потому что со временем вся драма сглаживается, усредняется и теряет накал страстей. Как в реальной жизни. Но затишье относительное. На самом деле на бирже идет беспрерывный поиск вариантов, найти недооцененные акции сложно, продающих практически нет, поэтому недооцененные акции поднимаются стремительно, за несколько дней и недель. Несколько вариантов, которые мне удалось найти за последнее время просто не успел купить. Покупать на 20-30% выше смысла в большинстве случаев нет, как только акции достигают приемливой цены их уже не покупают. Финансовые компании явно резко усилили дисциплину. Что будет дальше очень непростой вопрос. Экономика явно вышла из затяжного падения и финансового кризиса, но резкого подьема на мой взгляд не будет. Кризис обнажил многие хронические проблемы, решение которых давно назрело, но в хорошие годы не хватало решимости ими заниматься. С другой стороны без решения проблем нефтяной зависимости, здравохранения и корпоративной структуры двигаться вперед больше нельзя. Кризис дает уникальную возможность эти проблемы если не решить окончательно, то хотя бы перевести в состояние, когда они не угрожают завалить все.
Цены на нефть выросли почти в два раза с нижней точки до 70$. У меня ощущение, что страны-производители делают это искусственно покупая напрямую контракты. Потребление не растет, точно также как прошлогодний подьем до $147 был чисто спекулятивный. При этом цены на газ практически в нижней точке года. Поднять же цены на нефть и газ одновременно спекулятивных возможностей не хватает, кризис их существенно уменьшил. Косвенным потверждением такой политики могут служить заявления России о продаже американских государственных облигаций и желание ее привлечь к этой идее всех кого возможно. При этом цены на эти облигации падают, % растет, доллар падает, цена на нефть растет. Кредитный % при таком развитии событий тоже растет, плюс возвращаются инфляционные страхи и слухи о повышении кредитных ставок американским Центральным Банком. Для стран производителей нефти вариант идеальный, для всех других - продолжение рецессии. Если у нас хватит решимости перейти на электромобили, солнечные батареи и ветряные электростанции, потребление нефти не будет существенным, большинство стран-экспортеров обойдутся своими силами и тогда странам, которые львиную долю своих доходов получают от нефти придется туго. Я очень надеюсь, что скоро все забудут о $70 за баррель нефти. Все технологии существуют, доступны, реальны. Если у правительства хватит решимости преодолеть яростное сопротивление нефтяного лобби, перелом наступит быстро и неотвратимо. Центральный Банк похоже понимает, что рост кредитной ставки может задушить все варианты подьема экономики, поэтому я думаю они сделают все возможное, чтобы удержать ставку на низком уровне как можно дольше. В обозримом будущем повышать ставку смысла нет и опасно. Кризис глобальный по всем направлениям, надо подождать до лучших времен и не принимать поспешных решений. Акции, связанные с здравоохранением в подьеме на бирже практически не участвуют. Неопределенность реформ, опасения, что они будут слишком радикальными и болезненными естественно не дают никакой возможности предположить сегодня, что будет дальше. Мое мнение - это делать необходимо, есть наработки, ничего ломать не надо, ничего драматически не изменится. И в конечном итоге все будет нормально. Наиболее болезненный вопрос для биржи - корпоративная реформа. Ограничения на заработки серьезно влияют на настроение людей, привыкших к возможностям за несколько лет сколачивать состояния, но что-то делать надо, потому что получить сотни миллионов и при этом обанкротить компанию с многолетней историей, - в этом явно есть проблема. Надеюсь, решение будет, практику использовать компании, которые ты не основывал для личного обогощения, надо прекратить. По другому придется десятилетиями восстанавливать доверие инвесторов, на котором держится весь капиталистический прогресс. Я уверен, что система сработает, экономика будет другой, на более высоком уровне. Для инвесторов возможности всегда были, есть и будут.

Общие Законы Индивидуального Инвестора.

Я заметил, что огромную часть моего дневника занимают общие положения. Я хотел бы все-таки больше описывать для истории текущие события и настроения, поэтому решил сформулировать общие законы для индивидуального инвестора на основании своего опыта, чтобы можно было просто отсылать на эту главу желающих ознакомиться. Это мои формулировки, мои убеждения, которые сформировались за многие годы. Большинство - "прописные истины", которые к сожалению легко забываются во времена кризисов, которые забывать нельзя, потому что это ведет к серьезным трудно восстанавливаемым потерям.

1. Инвестировать свободные средства необходимо. Инфляция "сьедает" сбережения в банке, которые инвестируют эти средства и получают прибыль за клиентов.
2. Инвестмент не средство заработков на текущие расходы. Это бизнес на всю жизнь, в который не вкладываются силы и время, сравнимые с основной деятельностью, вкладываются только свободные деньги. Как в любом бизнесе бывают на бирже хорошие времена и плохие. Цель - заработать больше, чем просто храня деньги в банке, накопить средства к тому времени, когда не будет возможности зарабатывать, чтобы не зависеть от государства и компаний, которые всегда могут изменить условия.
3. Инвестировать надо начинать как только появляются свободные средства, делать это последовательно и дисциплинированно в независимости от настроения, ситуации в мире, мнения окружающих, погоды и т.д. Это очень индивидуальный процесс.
4. Акции - идеальный вариант для индивидуального инвестора. Если бизнес компании растет, ее акции со временем вырастут в цене. Исторически это факт. Плюс ликвидность - огромное преимущество по сравнению с недвижимостью, драгоценностями и т.п.
5. Облигации - инструмент для очень богатых и финансовых компаний.
6. Фонды - только для пенсионных счетов, на которых есть ограниченный выбор. Они обычно дают очень усредненные результаты, потому что слишком диверсифицированны, специализированы, нет никаких критериев при выборе фонда (предыдущие результаты ничего не значат) и самое главное - у них нет никакого стимула работать на вкладчиков, они работают на компании.
7. Диверсификация необходима. На бирже если любые варианты. Пока нет фундамента - портфеля из 20-30 позиций, все результаты будут случайными.
8. 5% в идеале максимальный процент для одной позиции, 1,5-2 года минимальный срок.
9. Никаких специальных программ и людей, которые могут быстренько заработать на бирже не существует.
10. Никто не позаботится о ваших деньгах лучше вас. Если нет возможности изучать все самостоятельно и вы нанимаете финансового консультанта моего типа, это идеальный вариант сотрудничества, потому что мои заработки неразрывно связаны с состоянием счетов клиентов. Я кровно заинтересован в успехе, но решающее слово за клиентом, который должен понимать в какие акции и почему инвестируются его деньги. Большие компании, телевидение, пресса и многочисленные эксперты работают на себя, результаты клиентов их не интересуют, слушать их бесполезная трата времени.
11. Одалживать деньги можно только на короткий предсказуемый срок с реальными ожиданиями. Инвесторы в недвижимость убедились как это больно покупать на одолженные средства.
12. Опыт необходим, чтобы не совершать подобных ошибок в будущем, но без ошибок в этом бизнесе как в жизни не бывает. Ошибки, неправильные решения не должны останавливать бизнес, потому что деньги вернуть можно, потерянное время не вернешь.