“Шизофренический” маркет?

Я думаю, что Bob Doll один из самых крупных стратегов и финансовых менеджеров неправ назвав сегодняшний маркет шизофреническим. Ничего шизофренического в том, что один день маркет идет серьезно вверх, а на следующий серьезно падает нет. Это абсолютно нормально для биржи, подавляющее большинство движений на которой осуществляется компьютерами. Компьютеры не переживают за экономику, им абсолютно все равно в каком направлении двинуть индексы, им важно обыграть другие компьютеры. К сожалению, в конечном итоге эти компьютерные игры обогащают только их создателей, не вносят никакого вклада в реальную экономику и на мой взгляд ничего не приносят и в программирование. Это компьютерное казино. Нет ничего удивительного, что биржевые индексы в конечном итоге практически не двигаются. Многие считают, что индексы перестали отражать реальное состояние экономики, в виртуальном мире состояние реальной экономики значения не имеет. Плюс монетарная политика изо всех сил старающаяся поддержать нереальный исскуственный виртуальный мир биржевых компьютерных игр. Но на самом деле биржевые индексы работают точно также как всегда, отражая реальную экономику. И акции компаний у которых бизнес растет растут в цене. Происходит это только не каждый день, неделю или месяц. Происходит это со временем, поэтому дневные биржевые компьютерные колебания не имеют никакого значения для инвесторов. Биржевые компьютерные битвы создают шизофреническую атмосферу и усугубляют непонимание каждодневных процессов, бороться с компьютерными программами огромных финансовых компаний, привлекающих лучших программистов для индивидуального инвестора невозможно и не нужно. Нормальные инвестиции работают только со временем. Пытаться заработать на каждодневных биржевых шизофренических колебаниях бесполезно, это ведет только к неизбежным потерям.

К сожалению, процессы в реальной экономике принимаю все более шизофренический характер и я думаю это основная причина, что биржевые индексы последние годы застряли на одном уровне с тремя труднообьяснимыми серьезнейшими падениями. Только за последние несколько месяцев американское правительство заблокировало слияние компаний PFE-AGN, HAL-BHI, SPLS-ODP. Про слияние PFE-AGN я уже писал, правительство поменяло правила и сделало сделку бессмысленной. Это было сделано вроде по закону, но совершенно неправильно по духу, потому что менять правила игры можно, но только не во время игры. Запрет на слияние HAL-BHI совершенно бессмысленный, в условиях падения цен на нефть слияния и поглощения для многих энергетических компаний единственный способ выжить. И совершенно убийственный запрет на слияние SPLS-ODP приведет только к их банкротству, они давно конкурируют не только друг с другом. Совершенно не предсказуемые, не имеющие никакой логики действия правительства душат американскую экономику. Все стало намного труднее и дороже. Даже туалеты теперь входят в сферу деятельности американского правительства... И я думаю, что правительственные цифры на экономику не соответствуют действительности, правительственные агенства создают виртуальную экономическую ситуацию в соответствии со своими субьективными представлениями. Это огромная проблема, знакомая жившим в условиях социализма. Мнимые успехи, виртуально правильные нереальные цифры рано или поздно выплывут наружу и это может привести к реальному кризису. Биржевые индексы не растут потому что не верят мнимым экономическим успехам последних лет, результаты первого квартала большинства компаний совершенно безрадостные. Скорее всего это нормальная консолидационная ситуация. Рано или поздно экономика преодолеет сегодняшние проблемы и экономический рост продолжится.           

http://www.russianonwallstreet.com/ReadData.php?h_id=2888

Фестиваль Пожилого Капитализма

Несколько лет я планировал посетить собрание инвесторов компании Warren Buffett Berkshire Hathaway, рекламируемое средствами массовой информации как фестиваль капитализма. По разным причинам посетить не получилось и поэтому я был очень рад, когда прочитал, что в этом году собрание будет транслироваться вживую на интернете. Warren Buffett является самым богатым и известным инвестором. Я давно проштудировал всё, что можно найти о нем и его компании и конечно не упустил возможности провести практически весь день на интернете с Warren Buffett и его партнером Charlie Munger. К сожалению, собрание акционеров меня разочаровало и хорошо, что у меня не получилось его посетить. Средства массовой информации создают мифы каждый день и хотя успехи компании Berkshire Hathaway неоспоримы, прямая трансляция собрания акционеров для меня разрушила миф о Warren Buffett и Charlie Munger.

Когда Mr. Buffet отвечает на телевизоре на заранее подготовленные вопросы он звучит хорошо. Когда он отвечает на вопросы в прямом эфире совершенно очевидно, что ему 85 лет. Разница очень существенная. 92-летний Mr. Munger выглядел не как многоуважаемый финансовый гений, а как типичный 92-летний адвокат-кровопийца, открыто презирающий акционеров. Акционеры выглядели не очень солидно, большинство явно были мелкие инвесторы, пытающиеся приобщиться к миру миллиардеров. Очень жалко выглядели сторонники глобального потепления, пытавшиеся настоять на резолюции компании поддерживающую выделение денег страхового подразделения Berkshire на исследования климатических изменений. Резолюция принята не была, большинство акционеров голосовали против идеи чтобы частная компания высказывала мнение по горячим политическим дебатам. Очень много времени сторонники глобального потепления потратили на совершенно бесполезную идею.

Трансляция собрания акционеров собрала несколько миллионов зрителей. Возможно большинство с моими выводами не согласится, большинство наверное было счастливо увидеть вживую сразу двух миллиардеров. Но для меня совершенно очевидно, и скандалы и судебные заседания с участием очень пожилых миллиардеров это только подтверждают, что в определенном возрасте надо отходить от дел и уступать принятие серьезных решений новому поколению. Фанатические поклонники Mr. Buffett и Mr. Munger не обращают внимания на их возраст. Я желаю им долгих лет и всего самого наилучшего, но на собрание акционеров Berkshire не поеду. 

http://www.russianonwallstreet.com/ReadData.php?h_id=2879