Падение.

Все мои опасения оправдались. Финансовые рынки потеряли за неделю практически все, что набирали с начала года. Сырьевые индустрии и все, что с ними связано понесли наиболее ощутимые потери. Надо признать, что они и принесли лучшие результаты в этом году. Те кто не успел продать могут пожалеть, что жадность не позволила забрать прибыль и только надеяться на какое-то обратное движение. Все это относится и к России, Бразилии, другим горячим рынкам, в меньшей степени к Индии и Китаю, где возможности по-прежнему существуют. Подтверждается старая истина, что все что растет быстро падает еще быстрее. Я это уже усвоил на собственном печальном опыте, поэтому моя стратегия покупать то, что стоит недорого сегодня, чтобы продать дороже через какое-то время, может быть не очень "веселая", но терять я не люблю. Все мои основные позиции выдержали бурю, все остальное слетело. Покупать что-то трудно, надо переждать, вот только желающих все меньше и меньше. Основное возражение - потеряли, больше не хотим. Вкладываем в надежную недвижимость. Я уже писал, что на мой взгляд поздно и опасно. На бирже есть все инструменты, если что-то не так можно всегда продать, даже потеряв. В недвижимости если покупателя нет, а продать надо в большинстве случаев все уходит банку, который на самом деле является владельцем.
Рынок устал. Очередное повышение ставок, очередной неинтересный отчетный период, очередное ожидание, что Федеральный Банк может еще поднять ставки. Я думаю до праздника Memorial Day все будет тихо, после начнут подкупать акции компаний, на которых будут ожидать хорошие результаты за второй квартал, чтобы продать на всякий случай перед отчетом. Эта схема работает два с половиной года и нет никаких оснований полагать, что что-то изменится кардинально. Не очень интересно, но лучше что-то делать потихоньку, чем ничего не делать. Главная проблема - найти то, что покупают. Warren Buffett купил GE и UPS. Похоже дефицит, инфляция и другие американские проблемы на тактику лучшего инвестора не влияют, возможности подкупить что-то недорого всегда есть. Остается только пожелать всем, кто это прочитает, хотя бы немного действовать, по возможности. Время очень быстро уходит и никогда не будет идеальным.

День Победы

Хороший праздник. К сожалению, никто его практически на Wall Street не знает. Большинство клиентов, с которыми я сегодня разговаривал никак не упомянули, что сегодня День Победы. Почему-то работалось не очень, видимо старая привычка не работать в эти дни осталась. Хотя скорее всего финансовые рынки опять отдыхают после отчетов основных компаний и в ожидании очередного повышения учетной ставки. Все ожидают, что ставка будет повышена на очередные 0.25% до 5% ( с 1% два года назад !!). Большинство надеется, что на этом центральный банк успокоится, но наверняка сказать никогда нельзя. За последние две недели индекс Dow Jones поднялся практически на исторический максимум после очередной распечатки заседания центрального банка, на котором большинство высказалось за приостановление компании поднятия интереса. Биржа быстро пошла вниз как только корреспондент CNBC выдала в прямом эфире, что в частном разговоре с ней на обеде в Белом Доме председатель Бернадтке (?!) высказался за дальнейшее повышение. Телевидение быстро выдало опровержение и маркет успокоился. Остался только не очень приятный осадок, что так легко начинают продавать.
Большинство компаний отчиталось как всегда, ничего особенного. Окончательно определились аутсайдеры за последние два года - технологический сектор и все, что связано со здоровьем.MSFT, INTC, DELL на самом низком уровне за год, два года и не намного выше самого низкого уровня октября 2002. Похоже на конец эпохи. Вот только новая что-то пока мало кого вдохновляет. Компании типа BA, CAT, другие индустриальные и военно-промышленные акции лидируют во всех индексах. Цена на нефть практически на максимуме, цена на золото уже $700 впервые за 26 лет, все остальные цены на сырье растут. Что-то тут на так. Если USA и получит какие-то выгоды с данной тенденции, то не очень надолго. Я думаю, что Россия, Китай, Индия будут производить в конечном итоге свои трактора, самолеты и намного дешевле.
Но жаловаться нечего, на таком рынке все зарабатывают. Почему-то активность руускоязычной публики на очень низком уровне. Многие еще надеются на недвижимость как инвестмент. Мое мнение совершенно однозначно - цены на недвижимость пойдут вниз, надеюсь только, что этот процесс не обрушит экономику и биржу. Пока мы демонстрируем, что ничего не страшно, но без MSFT все-таки непривычно.
Продолжается процесс покупки компаний. У меня купили SERO за $31 на 30% больше текущей цены, покупали мы за $21-25. Эти акции входили в мой ежегодный список из 10-12 акций, который выходит в августе. Это самый оптимальный вариант, все заработали и думать не надо, что акции пойдут выше.
Warren Buffett самый успешный инвестор всех времен и народов сделал неожиданную покупку израильской компании, впервые за всю свою историю за пределами USA. Похоже, что найти что-то у нас трудно, поэтому он высказался, что южно-корейские и японские компании представляют интерес. Я думаю, что китайские
также, тем более, что Buffett покупал акции PTR ( PetroChina) и по-прежнему их держит, несмотря на пятикратный рост. Мои китайские акции двигаются в правильном направлении и будут двигаться. Посмотрим, как биржа будет реагировать на очередное повышение учетной ставки. Sell in May and go away - одна из многочисленных мантр на Wall Street. У меня есть предчувствие, что лето будет интересным.