В глубоких раздумьях.

Биржа пребывает в глубоких раздумьях, отражая всеобщее настроение. Проблемы нарастают с ростом цен на сырье, нефть заскочила уже за $130 за баррель и соответсвенно поднимает все цены. Никто не понимает в чем дело. Я думаю, что маркет ожидает какие-то негативные события, если ничего не случится, скорее всего очередной "пузырь" закончится. Естественно все, связанное с нефтью резко выросло за последние несколько недель - российские индексы, акции альтернативных энергетических компаний, цены на газ, уголь и т.д. так что нельзя сказать, что на бирже ничего не происходит. Проблема, что происходит все быстро, времени на раздумья нет. Индексы в целом двигаются, но быстро вверх и быстро вниз. Если попадаешь с правильной стороны, можно подняться существенно, но зачастую надо продавать, чтобы удержать заработанное. Я в таких ситуациях бывал неоднократно. Называется это состояние trading range или trading market. Многих такая ситуация расстраивает, парализует. Но такое состояние иногда бывает годами, вполне возможно индексам будет трудно определиться еще долгое время. Бояться его не стоит, биржа всегда дает возможности, надо стараться их не пропускать и уделять больше внимания, чем в более определенные времена. Активное участие предполагает большую степень доверия со стороны клиентов. Иногда акции идут выше после продажи, но переживать по этому поводу не стоит, они могут пойти ниже со временем. В любом случае стоять на месте они не будут. Я обычно представляю, что я хочу получить и оглядываться назад обычно не имеет никакого смысла. Надо смотреть вперед. Все сектора, которые я обозначил в разгар кредитного кризиса, работают. Единственное, что цены на нефть в $130 я никак не мог предположить. Цены на сырье предсказать невозможно, я предполагал, что цены на газ будут расти, но конечно не на 40-50%. Эти цены могут серьезно меняться и у каждого может быть свое мнение. Поэтому я предпочитаю не заниматься угадыванием и покупаю акции компаний по показателям их работы. Только таким образом можно достичь определенного уровня, на котором ты чувствуешь себя спокойно. Обьективные причины должны быть для покупки акций и для их продажи. По другому будешь метаться от одной идее к другой и никогда не будешь довольным, а главное результаты всегда будут зависеть больше от удачи. Это очень капризная дама, полагаться на нее со своим финансовым будущим не стоит. События на бирже сегодня зависят от многих случайностей, которые не дано предсказать абсолютно никому. Я никому не верю, потому что давно определил как действительно можно использовать возможности биржи. Повторяться не буду.
Я обещал написать об акциях в "солнечном" секторе, но они по-прежнему очень активны. Драматический рост цен на нефть, естественно повернул эти акции опять вверх. История продолжается, поэтому оценить ее можно будет, когда все успокоится. Я по-прежнему считаю, что многие китайские компании можно покупать. Почему-то Олимпийские игры считаются большим поводом покупать акции китайских компаний. Для биржи это уже история, все контракты давно получены, все что нужно уже построено. В Китае есть что делать на много лет вперед. Наступающее лето не всегда бывает активным, но никогда не знаешь наверняка. Маркет очень "узкий", но если не пробовать, то никогда не узнаешь про возможности. В этом бизнесе на 100% никогда не выиграешь, но если что-то не сработало - это не повод останавливаться. В конечном итоге все будет нормально.

Бег на месте.

Я не стал проверять использовал ли я этот заголовок. Мне очень нравится выражение, которое очень точно отражает состояние, в котором находится большинство акций. Американская экономика не в лучшем состоянии и очень сомнительно, что проблемы не отразятся на других странах. Но за последнее время я убедился еще раз, что если вкладывать в правильные сектора, позитивные движения возможны и существенные. Я писал, что многие китайские компании были проданы абсолютно незаслуженно. В апреле многие из них выросли больше чем в два раза. Альтернативные энергетические компании прежде всего солнечные действовали примерно также. Бразильские компании, сталелитейные, выбор не очень широк, но происходит что-то положительное даже на не очень интересном рынке в целом. Несколько лет назад я снял с экрана компьютера большинство технологических компаний, акции которых представляли интерес в 90-тые годы и это было очень правильное решение. Большинство из них окончательно потеряли в цене и на мой взгляд никогда не вернутся, их время прошло, конкуренция в этом секторе огромная, заработки часто превращаются в убытки на долгие годы. Сегодня я практически не покупаю технологические компании из недалекого прошлого и могу сформулировать основную причину - они больше не производят то, что действительно нужно. Новое програмное обеспечение, более быстрый микропроцессор, новая компьютерная игра больше не дают ничего нового. Не поднимают производительность, не приносят большой разницы с тем, что уже существует, ничего принципиально нового. Поэтому переход на все эти "новые" дела происходит постепенно, никто не спешит менять то, что работает нормально. Соответсвенно, больших заработков не будет. Большинство технологических компаний живет за счет прошлого, за счет монополии завоеванной много лет назад. Опыт показывает, что как инвестмент такого типа компании интереса больше не представляют. У них могут быть хорошие годы и не очень, но вкладывать в них нельзя, потому что рано или поздно они уйдут окончательно или будут влачить жалкое существование. Можно приводить много примеров. Я приведу один - компания Xerox. Все знают эту компанию, но не все знают, что именно в исследовательской лаборатории этой компании был создан персональный компьютер еще в начале 70-тых. Руководство не увидело причин рисковать, их вполне удовлетворял существующий бизнес. Все знают, что на базе персонального компьютера была создана целая индустрия и многомиллиардные состояния. Я думаю, что технологические компании вполне удовлетворены состоянием, при котором они зарабатывают существенные средства, улучшая существующие технологии. Ничего революционного они уже не произведут, инвестировать в них бессмысленно. MSFT не купил YHOO, но даже если бы и купил, ничего бы в этом бизнесе существенно не изменилось, просто смена вывески. Обо всех этих компаниях много разговоров, все-таки ведь надо о чем-то говорить, акций у них много и соответсвенно инвесторов. Но инвестировать надо в компании, которые решают насущные проблемы - энергетические альтернативные, экологические и т.п. Многие компании, работающие в растущих экономиках действительно растут существенно, потому что удовлетворяют растущий спрос. И многие из них стоят меньше, чем должны стоить на бирже.
Центральный Банк по инерции срезал еще 0.25% до 2%. Теперь у нас явно негативный возврат на банковских счетах, инфляция даже официальная выше 2%. Я думаю, банкиры опять действовали без особых оснований, интерес на кредиты они так и не сбили. Он остается примерно на уровне прошлого года, когда интерес начали снижать с 5.25%. Опыт показывает, что все эти движения в конечном итоге приводят к проблемам, я предпочел бы более осторожный европейский подход. Но надо приспосабливаться к существующим условиям. Я очень надеюсь, что в отличие от предыдущего Председателя нынешний руководствуется реальным положением вещей, ему вроде рановато заниматься красованием на телевизоре, мемуарами и интригами для удержания кресла. Потенциально отрицательный интерес может привести к сдвигу всей этой массы денег на банковских счетах в экономику и на биржу. Проблема только, что за последние пузыри у многих появилось желание больше ничего не делать. Психологию, совпадающую с основной человеческой психологией лени, преодолеть будет трудно. Но другого пути нет.