Предупредительные пузырьки

Люди, критически относящиеся к историческим биржевым достижениям, большинство которых не инвестируют или инвестируют неудачно, считают, что на бирже надулись очередные пузыри, подобные технологическому образца 2000 года, пузырю на рынке недвижимости 2002-2008, сырьевому, стран BRIC и другим из недавнего и далекого прошлого.

На самом деле пока пузырей, когда какой-то сектор на бирже драматически “надувается” в 5-10 раз за короткий период времени, нет. Появились первые предупредительные пузырьки в виде акций отдельных неизвестных компаний стремительно взлетающих без видимых причин (DRYS, WINS), сомнительных криптовалют с неопределенным легальным статусом, стремительного роста цен на недвижимость в отдельных крупных городах. Количество желающих спекулировать и таким образом зарабатывать явно увеличилось. Мой персональный индикатор, когда наименее подготовленные и наименее опытные клиенты начинают проявлять нетерпение и желание действовать максимально агрессивно, тоже явно двигается в территорию времен пузырей. Но до реальных пузырей пока очень далеко. Рост стоимости отдельных компаний на 20-30% с начала года выглядит драматически, особенно когда это происходит с отдельными большими и всем известными компаниями, которые поднимают соответственно индексы, но это несравнимо с безумными подъемами во времена пузырей, когда поднимаются в 5-10 раз большинство причастных к сектору акций совершенно без причин. Рост стоимости некоторых отдельных компаний с начала года (AAPL, GOOG) можно обосновать реальным ростом бизнеса, рост стоимости некоторых других (TSLA) - вполне возможными перспективами и культовым статусом. Ситуация скорее всего напоминает 60-е годы прошлого века так называемые Nifty Fifty, только 50 компаний сегодня набрать трудно. Лидирующих компаний совсем немного, концентрируются они только в нескольких секторах экономики и фактически превратились в монополистов в большинстве своем с помощью неумелой экономической политики, что позволяет им получать сверхприбыли. При положительном развитии событий в Вашингтоне вполне вероятно, что и у конкурентов лидирующих компаний бизнес будет расти, экономика в целом будет расти не только на бумаге и соответственно финансовые индексы продолжат рост не только за счет нескольких компаний. Индекс Russell 2000 топчется на месте шесть месяцев с начала декабря прошлого года. Если будут покупать не только акции несколько десятков компаний монополистов или отдельные спекулятивно-безумные акции, то как я писал несколько раз раньше, нет никаких оснований не увидеть индекс Dow Jones на уровне 25000, 30000 или даже 35000. И это не будет пузырем. Это будет возвращением к историческим нормам, нарушенным вызванными ошибками экономической политики кризисами 2000 и 2008 годов. Многие потенциальные инвесторы по-прежнему не инвестируют или инвестируют недостаточно. Хранить деньги в наличных бессмысленно, инвестировать жизненно необходимо. Никакие структурные изменения на бирже не изменят главное - акции компании будут расти в цене, если у компании будет расти бизнес. Правительство и большие финансовые компании хотят превратить персональный  инвестмент в “автоматизированный” процесс, усредняющий всех как при социализме, но я надеюсь здравый смысл населения это не допустит в ближайшие годы.

Пузырьки были всегда и будут возникать в будущем. Пугающих реальных пузырей пока нет, но если они возникнут, в процессах все равно надо участвовать. У нас есть только одна жизнь и идеальных условий для инвестиций не будет никогда. Надо просто действовать с учетом своих возможностей и все будет нормально!